3 chỉ số giá Bitcoin chính cho thấy sự thiếu nhiệt tình của các nhà giao dịch
Giá Bitcoin gặp khó khăn trong việc duy trì mức trên 57.000 USD, mặc dù thị trường tài chính truyền thống có xu hướng tích cực. Vào ngày 6 tháng 8, giá Bitcoin tăng 5,5% nhưng vẫn không duy trì được mức trên 57.000 USD. Trong khi đó, chỉ số Euronext 100 tăng 2,2% và giá dầu tăng 2,8% vào ngày 7 tháng 8. Điều này cho thấy việc điều chỉnh giá Bitcoin ít liên quan đến điều kiện kinh tế toàn cầu và nhiều hơn đến các yếu tố cụ thể của thị trường, khi các chỉ số phái sinh chỉ ra sự thiếu nhiệt tình.
Dòng tiền ra từ ETFs Bitcoin và “Mr. 100” gây ra biến động
Một số nhà phân tích cho rằng sự yếu kém của Bitcoin là do các cá voi giảm vị thế sau một thời gian dài tích lũy, trong đó có một thực thể nổi bật được gọi là “Mr. 100.”
Dữ liệu từ Bitcoinator cho thấy địa chỉ liên quan đến “Mr. 100” đạt đỉnh số dư 73.067,66 BTC vào ngày 6 tháng 8 sau khi tích lũy 3.390 BTC trong sáu ngày. Tuy nhiên, vào ngày 7 tháng 8, đã có hai đợt rút tiền tổng cộng 5.952,59 BTC. Một số công ty phân tích blockchain, chẳng hạn như Arkham Intelligence, cho rằng địa chỉ này thuộc về sàn giao dịch Hàn Quốc Upbit, mặc dù điều này chưa được xác nhận. Dù thế nào, địa chỉ này vẫn được theo dõi chặt chẽ do số lượng nắm giữ lớn.
Các dòng tiền ra gần đây từ Mr. 100 đã gây ra cảnh báo, khi ba lần rút tiền gần đây trùng với các đỉnh cục bộ. Ví dụ, khoảng 2.020 BTC đã bị rút giữa ngày 25 và 27 tháng 7, khi giá Bitcoin gần chạm mức 67.500 USD. Tương tự, 1.000 BTC đã bị rút vào ngày 22 tháng 5 gần đỉnh cục bộ 70.000 USD của Bitcoin. Trước đó, vào ngày 9 tháng 3, thêm 1.010 BTC đã được gửi khi giá BTC là 68.500 USD. Những động thái này cho thấy dòng tiền ra vào ngày 7 tháng 8 có thể đại diện cho sự thay đổi chiến lược hoặc chỉ ra rằng 57.000 USD là đỉnh cục bộ.
Ngoài ra, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ đã trải qua dòng tiền ra ròng 554 triệu USD giữa ngày 2 và ngày 6 tháng 8, ảnh hưởng đến các quỹ ngoài GBTC của Grayscale. Do đó, ngay cả khi các chỉ số on-chain cho thấy các cá voi đang tích lũy dưới 60.000 USD, tâm lý nhà đầu tư, bị ảnh hưởng bởi các thực thể được coi là “tiền thông minh” với lịch sử đồng hồ thị trường chính xác, vẫn tỏ ra thận trọng.
Các chỉ số phái sinh Bitcoin và dòng tiền stablecoin phản ánh sự thiếu tự tin
Để đánh giá xem sự yếu kém gần đây của giá Bitcoin có thể kéo dài không, cần kiểm tra các chỉ số phái sinh và nhu cầu stablecoin. Các nhà giao dịch bán lẻ thường sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn, một công cụ phái sinh theo sát giá thị trường giao ngay. Các sàn giao dịch cân bằng rủi ro với một khoản phí 8 giờ được gọi là tỷ lệ funding rate, mà trở nên dương khi người mua yêu cầu đòn bẩy nhiều hơn và âm khi người bán cần thêm đòn bẩy.
Tỷ lệ funding rate của Bitcoin đã duy trì dưới 0,01% trong vài tuần qua, tương đương với 0,9% mỗi tháng, cho thấy thị trường trung lập. Đặc biệt, các giai đoạn ngắn của tỷ lệ funding rate âm chỉ kéo dài rất ít, gợi ý rằng các con gấu không tự tin trong việc bán dưới 60.000 USD.
Dữ liệu từ hợp đồng quyền chọn cũng xác nhận nhu cầu tạm thời tăng cao đối với việc bảo vệ giảm giá. Tỷ lệ khối lượng quyền chọn put-to-call tại Deribit gần 1, phản ánh nhu cầu cân bằng giữa các quyền chọn call (mua) và put (bán). Lịch sử cho thấy khối lượng quyền chọn call thường cao hơn nhiều, nhưng nhu cầu bất thường đối với quyền chọn put đã gây ra sự chuyển dịch này giữa ngày 5 và 6 tháng 8.
Cuối cùng, nhu cầu stablecoin ở Trung Quốc cung cấp thêm thông tin
Thông thường, nhu cầu cao của các nhà đầu tư bán lẻ đối với tiền điện tử làm cho stablecoin giao dịch với mức premium 2% hoặc cao hơn so với tỷ giá chính thức của đô la Mỹ. Ngược lại, mức giảm giá thường báo hiệu sự lo lắng, với các nhà giao dịch mong muốn thoát khỏi thị trường crypto.
Vào ngày 7 tháng 8, premium cho stablecoin USDC Coin của Trung Quốc giảm xuống còn 1%, cho thấy nhu cầu mua thấp. Đây là sự thay đổi đáng kể so với ngày 5 và 6 tháng 8, khi các nhà giao dịch đã trả mức premium 4%, có thể là để bảo vệ vị thế của họ và nắm bắt cơ hội sau sự cố giá. Tóm lại, con đường để Bitcoin lấy lại mức hỗ trợ 57.000 USD đang gặp nhiều thử thách, khi các chỉ số phái sinh BTC và nhu cầu stablecoin ở Trung Quốc phản ánh sự thiếu tự tin.
