Bitcoin Giằng Co Dưới Mốc 88.000 USD Khi Thị Trường Hồi Hộp Chờ Đáo Hạn Quyền Chọn 14 Tỷ USD
Bitcoin tiếp tục giao dịch trong vùng biến động mạnh khi giá duy trì dưới mốc 88.000 USD vào giữa tuần, trong bối cảnh giới đầu tư đang lo ngại về phiên đáo hạn quyền chọn (options) trị giá 14 tỷ USD diễn ra vào ngày thứ Sáu. Đây được xem là một trong những đợt đáo hạn lớn nhất năm 2025, có khả năng định hình xu hướng ngắn hạn của thị trường.
Trong khi Bitcoin từng chạm mức 89.200 USD vào đầu tuần, lực bán nhanh chóng áp đảo, kéo giá trở lại vùng 87.000 USD – 88.000 USD. Áp lực này đến từ cả yếu tố kỹ thuật và tâm lý vĩ mô, khiến thị trường trở nên thận trọng.
Áp lực từ quyền chọn: Phe gấu đang chiếm ưu thế
Theo dữ liệu từ Laevitas, tổng giá trị quyền chọn call (mua) đang mở đạt 104.300 BTC, tương đương 9,12 tỷ USD. Tuy nhiên, đáng chú ý là 84% trong số đó có giá thực hiện trên 91.000 USD, biến chúng trở thành “vô giá trị” nếu Bitcoin không phục hồi mạnh trước ngày đáo hạn.
Ở chiều ngược lại, tổng quyền chọn put (bán) đạt 67.877 BTC, tức 5,92 tỷ USD – dù thấp hơn quyền chọn mua nhưng lại phù hợp hơn với điều kiện thị trường hiện tại. 31% quyền chọn put có giá thực hiện tại hoặc dưới 84.500 USD, cho thấy phe gấu đang có vị thế tốt hơn.
Điều này dẫn đến khả năng cao rằng thị trường sẽ chứng kiến kết quả nghiêng về xu hướng trung tính đến giảmtrong phiên đáo hạn lần này.
Kinh tế Mỹ suy yếu càng đè nặng lên tâm lý thị trường
Tuần này, các số liệu kinh tế Mỹ tiếp tục mang màu sắc tiêu cực:
- Báo cáo từ ADP cho biết khu vực tư nhân Mỹ mất trung bình 13.500 việc làm/tuần trong bốn tuần qua.
- Niềm tin tiêu dùng từ Conference Board giảm mạnh từ 95,5 xuống 88,7, ghi nhận tháng thứ 10 dưới ngưỡng trung lập.
Các yếu tố này tạo áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin. Tuy nhiên, mặt tích cực là chúng tăng kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ, giúp vàng tăng 1,2% và chỉ số Russell 2000 tăng 1,9% do kỳ vọng thanh khoản mới.
Nhà đầu tư vẫn âm thầm đặt cược Bitcoin sẽ hướng đến 100.000 USD
Dù thị trường bi quan ngắn hạn, dữ liệu từ Deribit cho thấy các trader lại hành động theo hướng ngược lại. Trong 48 giờ gần đây, họ đã tăng mạnh vị thế call cuối năm, đặc biệt trong vùng 100.000 – 112.000 USD.
Điều này cho thấy:
👉 Niềm tin trung hạn của thị trường vào Bitcoin vẫn chưa bị lung lay.
Động lực này phần nào được hỗ trợ bởi sắc lệnh “Genesis Mission” mà Tổng thống Mỹ Donald Trump ký ngày đầu tuần, hướng tới đẩy nhanh phát triển AI và ổn định nguồn lực năng lượng – yếu tố có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính rộng hơn.
5 kịch bản đáo hạn quyền chọn Bitcoin ngày 28/11
Dựa trên giá BTC hiện tại, có 5 kịch bản chính:
- 85.000 – 87.000 USD: Put thắng 1,9 tỷ USD
- 87.001 – 88.000 USD: Put thắng 800 triệu USD
- 88.001 – 89.000 USD: Trung lập
- 89.001 – 90.000 USD: Call thắng 600 triệu USD
- 90.001 – 92.000 USD: Call thắng 3,8 tỷ USD
Vùng 89.000 USD được xem là “rào chắn then chốt” để xác định xu hướng của Bitcoin trong những ngày tới.
Bitcoin vẫn có cơ hội phục hồi – nhưng phụ thuộc vào yếu tố vĩ mô
Dù xu hướng ngắn hạn đang nghiêng về phe gấu, thị trường vẫn còn hy vọng nhờ kỳ vọng nới lỏng tiền tệ từ Fed và dòng tiền từ các nhà đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, cho đến khi Bitcoin phá vỡ rõ ràng vùng 89.000 USD – 90.000 USD, xu hướng sẽ vẫn tiếp tục giằng co.
