Bitcoin Giao Dịch Trong Giai Đoạn 'Hào Hứng' Khi Dữ Liệu Gợi Ý Về Mở Rộng Phạm Vi Sắp Tới
Giá Bitcoin tiếp tục giảm vào ngày 3 tháng 6 và hiện giao dịch thấp hơn 20% so với mức cao nhất mọi thời đại là 73,835 USD. Hành động giá hiện tại phản ánh sự “thờ ơ và nhàm chán” chi phối thị trường, nhưng các chỉ số onchain gợi ý rằng Bitcoin đang chuẩn bị cho một “đợt biến động lớn” trong thời gian tới, theo báo cáo từ Glassnode.
Lợi Nhuận Của Các Nhà Đầu Tư Bitcoin Vẫn "Rất Mạnh Mẽ"
Giá Bitcoin đã có một đợt tăng ấn tượng trong năm 2024, với đồng tiền chủ chốt này vượt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 5 tháng 3. Kể từ đó, Bitcoin đã điều chỉnh và giảm xuống dưới mức 60,000 USD ba lần trong mười ngày qua, dẫn đến cảm xúc “sợ hãi và giảm giá” khi sự thờ ơ chiếm ưu thế.
Tuy nhiên, chỉ số Giá trị Thực hiện Thị Trường (MVRV) cho thấy một tỷ lệ lớn các nhà đầu tư Bitcoin vẫn còn có lợi nhuận, như được ghi nhận bởi công ty phân tích thị trường Glassnode.
Biểu đồ dưới đây cho thấy lợi nhuận tổng hợp của các nhà đầu tư vẫn ở mức rất cao, với trung bình đồng coin vẫn giữ được lợi nhuận gấp đôi.
Glassnode viết:
“Đây là mức mà thường phân định giữa các giai đoạn 'Hào Hứng' và 'Hưng Phấn' của thị trường bull.”
Tỷ lệ MVRV của Bitcoin.
Nguồn: Glassnode
Glassnode giải thích rằng việc Bitcoin tích lũy trong khoảng từ 60,000 đến 70,000 USD kể từ tháng 3 đã dẫn đến sự do dự rộng rãi và một thị trường chưa thiết lập được xu hướng vững chắc theo bất kỳ hướng nào.
Theo nhà tổng hợp dữ liệu, khi giá giao ngay dao động giữa mức cao nhất mọi thời đại và Giá trị Thực thị Trường, nó gợi ý về một “thị trường bull hào hứng.” Theo biểu đồ dưới đây, Giá trị Thực thị Trường được định giá ở mức 50,000 USD, đại diện cho chi phí cơ bản trung bình của mỗi nhà đầu tư hoạt động.
“Hiện tại, giá vẫn nằm trong chế độ bull Hào Hứng sau vài lần lướt qua khu vực Hưng Phấn.”
Giá trị Thực thị Trường của Bitcoin.
Nguồn: Glassnode
Glassnode cho biết mức 50,000 USD là một mức giá quan trọng để Bitcoin duy trì trên đó “nếu thị trường bull vĩ mô được kỳ vọng tiếp tục.”
Một báo cáo mới từ 10X Research cho thấy nếu Bitcoin không giữ được mức trên 60,000 USD, nó có thể nhanh chóng giảm xuống các mức hỗ trợ thấp hơn, có thể đạt mức thấp đến 50,000 USD.
“Về mặt tâm lý, việc phá vỡ mức giá 60,000 USD của Bitcoin sẽ gây tổn hại, vì giá có thể giảm nhanh chóng xuống mức hỗ trợ gần nhất, có thể là 55,000 USD hoặc thậm chí 50,000 USD.”
Sự Nén Biến Động Báo Hiệu 'Biến Động Thị Trường Lớn Sắp Tới'
Sau vài tháng giá dao động trong phạm vi, các nhà phân tích Glassnode ghi nhận sự giảm biến động trên nhiều khung thời gian. Biến động Thực hiện của Bitcoin trên các khung thời gian 1 tuần, 2 tuần, 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng và 1 năm thể hiện sự thay đổi 30 ngày âm.
Báo cáo cho biết khi điều này xảy ra, “một tín hiệu được kích hoạt, suy đoán rằng biến động đang bị nén và kỳ vọng của nhà đầu tư về biến động thấp hơn sắp tới cũng vậy.”
Đo lường biến động của Bitcoin.
Nguồn: Glassnode
Sự nén biến động là một giai đoạn đánh dấu sự giảm biến động lịch sử hoặc dao động trong hiệu suất giá Bitcoin. Nó thường được theo sau bởi một chuyển động thị trường đáng kể, dù là đi lên hay đi xuống.
Glassnode cũng đánh giá phạm vi phần trăm giữa mức giá cao nhất và thấp nhất trong 60 ngày qua và nhận thấy rằng biến động thị trường của Bitcoin tiếp tục “nén đến mức hiếm thấy.”
Nếu sự nén này xảy ra sau những giai đoạn hợp nhất kéo dài, nó thường có nghĩa là giá đang chuẩn bị cho “các động thái lớn trên thị trường.”
Về tỷ lệ rủi ro bên bán, các nhà phân tích đã đánh giá tổng số lợi nhuận và lỗ thực hiện khóa bởi các nhà đầu tư so với kích thước tài sản – Vốn thực hiện – và phát hiện rằng chỉ số này đã thu hẹp đến mức thấp kỷ lục.
“Điều này gợi ý rằng một mức cân bằng đã được thiết lập trong quá trình hợp nhất giá này và gợi ý về kỳ vọng biến động cao hơn trong thời gian tới.”
Tỷ lệ rủi ro bên bán của các nhà đầu tư ngắn hạn Bitcoin.
Nguồn: Glassnode
Điều này có nghĩa là phạm vi giao dịch hiện tại đang ở trong “giai đoạn cuối cùng của việc phát triển về phía mở rộng phạm vi tiếp theo.”
