Cách Các Token Restaking Thanh Khoản Đang Cách Mạng Hóa DeFi
Tổng giá trị bị khóa trong các token restaking thanh khoản (LRTs) đã tăng hơn 8.300% kể từ đầu năm 2024.
Sự bùng nổ của LRT
Các token restaking thanh khoản (LRTs) đang trở thành một phần quan trọng của ngành restaking và có thể sẽ định hình lại toàn bộ không gian tài chính phi tập trung (DeFi).
LRTs đơn giản hóa những phức tạp của việc staking Ethereum truyền thống ETH tickers down $2,634 và tăng cường hiệu quả vốn trong DeFi, bằng cách cung cấp cho người staking các token tương đương với số token đã staking mà có thể được triển khai trong các giao thức khác.
Với sự gia tăng quan trọng, tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các LRTs đã tăng hơn 8.300% từ đầu năm đến nay (YTD), đạt 13,8 tỷ USD, tăng từ chỉ 164 triệu USD vào đầu năm 2024.
Tăng trưởng mạnh mẽ
Sự đơn giản mà các giao thức này mang lại là một phần của sự tăng trưởng đáng kể của chúng, theo báo cáo từ Node Capital chia sẻ với Cointelegraph:
“Sự chuyển dịch sang Token Restaking Thanh Khoản là do nhu cầu về các công cụ tài chính hiệu quả hơn và dễ sử dụng hơn… LRTs không chỉ có khả năng thống trị lĩnh vực restaking mà còn có thể định hình lại toàn bộ hệ sinh thái DeFi.”
Các giao thức restaking thanh khoản làm cho việc staking trở nên dễ tiếp cận hơn cho người dùng bán lẻ, những người cần tối thiểu 32 Ether, trị giá hơn 106.000 USD, để vận hành nút xác thực của họ qua staking truyền thống.
EigenLayer: Phần quan trọng trong sự phát triển
Các giao thức staking thanh khoản đã phát triển thành nhóm giao thức lớn nhất với tổng TVL đạt 52,9 tỷ USD, trong khi các giao thức restaking thanh khoản đứng ở vị trí thứ sáu, với tổng TVL tích lũy trên 14,2 tỷ USD, theo dữ liệu từ DefiLlama.
EigenLayer, giao thức restaking lớn nhất theo TVL, đã đóng vai trò quan trọng trong sự thành công của ngành công nghiệp restaking thanh khoản, theo Harel, nhà phân tích kỹ thuật token tại Node Capital:
“Sau cơn ‘săn điểm’ cho các airdrop tiềm năng đã dẫn đến nhu cầu vượt quá cung cấp trong các giới hạn gửi tiền của EigenLayer. Các giao thức restaking thanh khoản hàng đầu đã tận dụng cơ hội chênh lệch kỹ thuật này. Một trong nhiều sự phức tạp mà họ đã loại bỏ là quản lý EigenPods, trừu tượng hóa điều này và các quy trình liên quan thành một token.”
Sự phát triển liên tục của cơ sở hạ tầng LRPs đã giúp nhóm giao thức này thu hút hàng tỷ USD vốn, giải thích Harel:
“Trong một thời gian ngắn, các LRP này đã tích lũy hàng tỷ USD vốn từ các staker và xây dựng cơ sở hạ tầng vận hành tinh vi, định vị mình như những người hỗ trợ quan trọng cho phía cung và giành được lợi thế chiến lược trong việc ảnh hưởng đến phía cầu của các dịch vụ xác thực chủ động.”
TVL của EigenLayer trên 16 tỷ USD chiếm hơn 85% tổng TVL của toàn bộ ngành restaking, trị giá 18,9 tỷ USD.
Ether.fi chiếm ưu thế thị trường
Ether.fi đang kiểm soát hơn 50% tổng thị trường LRT, theo Node Capital.
Sự thành công của giao thức này phần lớn có thể được quy cho mô hình restaking thân thiện với người dùng của nó, đơn giản hóa staking truyền thống, theo báo cáo:
“Sự phân phối thị phần càng làm nổi bật sự thống trị của ether.fi, chiếm hơn 50% tổng thị trường. Sự thống trị này cho thấy sự thành công của nền tảng trong việc đơn giản hóa các hoạt động restaking phức tạp thành một mô hình token thân thiện với người dùng, giúp tự động tích lũy giá trị.”
Ether.fi đã chứng kiến sự rút vốn lớn vào tháng 4. Vào ngày 2 tháng 4, giao thức này đã thấy gần 400.000 Ether bị rút, trong khi Lido chứng kiến dòng vốn ra trên 250.000 Ether, theo Node Capital.
