Giá Bitcoin Giảm Xuống Mức Thấp Nhất Trong 2 Tháng, Nhưng Thị Trường Phái Sinh Phản Ánh Sự Quan Tâm Của Các Nhà Giao Dịch

Sau khi chạm mốc 63,800 đô la vào ngày 1 tháng 7, giá Bitcoin đã giảm mạnh, đạt mức thấp nhất là 56,746 đô la vào ngày 4 tháng 7. Đợt giảm giá ba ngày này đã giảm 11% từ đỉnh điểm của nó, và dù đã nỗ lực để lấy lại mức hỗ trợ 58,000 đô la, giá Bitcoin vẫn thấp hơn 21.5% so với mức cao nhất mọi thời đại là 73,757 đô la được ghi nhận vào ngày 14 tháng 3.

Tuy nhiên, nhu cầu đối với các hợp đồng tương lai và stablecoin Bitcoin tại Trung Quốc cho thấy các nhà giao dịch vẫn chưa sẵn sàng từ bỏ, cho thấy khả năng tiếp tục của thị trường tăng giá năm 2024.

Giá Bitcoin Giảm Trong Khi S&P 500 Và Vàng Đạt Mức Cao Nhất Mọi Thời Đại

Chỉ số S&P 500 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 3 tháng 7, và giá vàng vẫn chỉ thấp hơn khoảng 4% so với mức cao kỷ lục 2,450 đô la vào ngày 19 tháng 5. Sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán được thúc đẩy bởi kết quả lợi nhuận vượt kỳ vọng của các công ty và sự mong đợi ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ trong suốt năm 2024. Tình hình này nhấn mạnh rằng sự giảm giá trên thị trường tiền điện tử không liên quan đến nhu cầu rộng rãi đối với các tài sản rủi ro hoặc các khoản đầu tư thay thế.

Hơn nữa, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm của Hoa Kỳ đã giữ ở mức 4.33% trong suốt bốn tuần qua, không có dấu hiệu di chuyển về phía “chạy đến chất lượng”, nơi các nhà đầu tư thường tìm đến các tài sản an toàn hơn. Xu hướng này thường dẫn đến giảm lợi suất, khi nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ gia tăng và lo ngại lạm phát khiến các nhà giao dịch tìm kiếm lợi suất cao hơn. Tuy nhiên, không có sự thay đổi nào trong thời gian gần đây, khiến đợt giảm giá 19% trong bốn tuần của Bitcoin không được hỗ trợ bởi các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng hơn.

Mặc Dù Áp Lực Bán Tăng Cường, Các “Cá Voi” Bitcoin Và Nhà Tạo Lập Thị Trường Vẫn Cho Thấy Sự Kiên Cường

Mặc dù áp lực bán mạnh mẽ, các “cá voi” Bitcoin và nhà tạo lập thị trường đã thể hiện sự kiên cường, được chứng minh qua hai chỉ số phái sinh chính.

Các Chỉ Số Phái Sinh Bitcoin Giữ Trung Lập Trong Khi Nhu Cầu Stablecoin Tại Trung Quốc Tăng

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường ưa chuộng các hợp đồng hàng tháng vì chúng không liên quan đến tỷ lệ tài trợ. Trong một thị trường trung lập, các hợp đồng này thường giao dịch với mức phí cao hơn từ 5% đến 10% để bù đắp cho thời gian thanh toán kéo dài của chúng.

Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu cho thấy phí tương lai BTC đã giảm xuống 7.5% vào ngày 4 tháng 7 nhưng vẫn nằm trong vùng trung lập. Đặc biệt, nó đã vượt qua ngưỡng tăng giá 10% lần cuối vào ngày 2 tháng 7, nhưng chỉ kéo dài chưa đầy bốn ngày. Phí tương lai hiện tại gần giống với giai đoạn từ ngày 21 tháng 6 đến ngày 24 tháng 6, sau một đợt điều chỉnh giá 15% kéo dài 12 ngày.

Các nhà giao dịch cũng nên xem xét thị trường quyền chọn để đánh giá tâm lý của nhà đầu tư. Sự gia tăng trên 8% trong chỉ số delta skew 25% cho thấy triển vọng giảm giá, trong khi mức âm 8% cho thấy sự lạc quan gia tăng.

Nguồn: Laevitas.ch

Hiện tại, delta skew 25% của quyền chọn BTC ở mức 0%, cho thấy giá cả giữa quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put) được cân bằng. Mặc dù điều này thể hiện sự giảm sút niềm tin so với mức -5% của tuần trước, nó vẫn nằm trong phạm vi trung lập. Về cơ bản, có vẻ như không có nhu cầu cấp thiết để phòng ngừa thông qua quyền chọn Bitcoin.

Liên Quan: 100 Triệu Đô La Bitcoin Bị Thanh Lý Khi BTC Giảm: Các Nhà Đầu Tư ETF Có Sẽ Bán Hoảng Loạn?

Để hiểu liệu sự giảm sút quan tâm vào hợp đồng tương lai Bitcoin có phản ánh tâm lý thị trường rộng hơn hay không, điều hữu ích là xem xét nhu cầu về stablecoin tại Trung Quốc. Thông thường, nhu cầu bán lẻ cao đối với tiền điện tử khiến stablecoin giao dịch với mức phí cao hơn từ 2% trở lên so với tỷ giá đô la Mỹ chính thức. Ngược lại, mức chiết khấu thường chỉ ra thị trường giảm giá.

Nguồn: OKX

Mức phí của stablecoin USDC tại Trung Quốc đã giảm xuống dưới 1% vào ngày 28 tháng 6, cho thấy một làn sóng thanh lý tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, xu hướng này đã đảo ngược vào ngày 4 tháng 7, với mức phí trở lại mức trung lập 1.8%. Sự phục hồi này cho thấy sự gia tăng hoạt động mua gần đây khi các nhà giao dịch chuyển đổi từ tiền pháp định CNY sang stablecoin.

Xem xét rằng các hợp đồng phái sinh Bitcoin không cho thấy dấu hiệu giảm giá, dữ liệu này củng cố niềm tin rằng giá BTC có khả năng sớm lấy lại mức hỗ trợ 60,000 đô la.