Giá Bitcoin Sụt Giảm Xuống Mức Hỗ Trợ 62.000 USD, Nhưng Các Chỉ Số Derivatives Cho Thấy Dấu Hiệu Tích Cực
Giá Bitcoin tiếp tục điều chỉnh, nhưng thị trường tùy chọn BTC phản ánh sự quan tâm của các nhà giao dịch ở mức 62.000 USD.
đã giảm 5,5% từ ngày 31 tháng 7 đến ngày 1 tháng 8, chạm mức thấp nhất trong hơn hai tuần ở mức 62.498 USD. Sự di chuyển này được cho là do kỳ vọng giảm lãi suất tại Hoa Kỳ giảm và việc phân phối 47.000 BTC từ tài sản của sàn giao dịch Mt. Gox đã đóng cửa. Các nhà giao dịch lo ngại rằng giá Bitcoin có thể tiếp tục điều chỉnh để kiểm tra lại mức hỗ trợ 57.000 USD, nhưng các thị trường derivatives cho thấy sự kiên cường và không có dấu hiệu căng thẳng.
Các nhà đầu tư rút khỏi thị trường rủi ro để tìm kiếm sự bảo vệ
Vào ngày 31 tháng 7, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Hoa Kỳ thông báo quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 5,25%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã trích dẫn các dấu hiệu rõ ràng về sự mở rộng GDP và sự tự tin vào tỷ lệ giảm lạm phát hiện tại, có thể hỗ trợ một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Nói ngắn gọn, phát biểu của Powell cho thấy một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc cắt giảm lãi suất.
Các nhà đầu tư đã tăng cường đặt cược vào trái phiếu kho bạc Mỹ, khiến lợi suất trái phiếu năm năm đạt mức thấp nhất trong sáu tháng. Một phần của sự di chuyển này có thể được giải thích bởi sự gia tăng căng thẳng ở Trung Đông, dẫn đến việc các nhà giao dịch tìm kiếm sự bảo vệ trong tài sản được coi là an toàn nhất. Một xác nhận khác của lý thuyết này đến từ kim loại quý vàng, khi giá của nó tăng lên 2.450 USD, chỉ thấp hơn 1,5% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Các nhà đầu tư lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ đang bước vào suy thoái, đặc biệt là khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng lên mức cao nhất trong 11 tháng và chi tiêu xây dựng giảm trong hai tháng liên tiếp, theo Yahoo Finance. Trong khi đó, các nhà đầu tư đang chờ đợi kết quả quý từ các ông lớn công nghệ, bao gồm Apple và Amazon, dự kiến vào ngày 1 tháng 8. Những công ty này sẽ là thước đo xem cơn sốt trí tuệ nhân tạo có thể thực hiện các cam kết của mình về lợi nhuận hay không.
Do đó, việc chuyển giao gần 3 tỷ USD giá trị Bitcoin từ Mt. Gox vào ngày 30 tháng 7 đã gây ra lo ngại về một đợt bán tháo tiềm tàng, khi các nhà đầu tư đã chờ đợi hơn một thập kỷ để nhận tiền. Bitcoin đã được gửi đến các sàn giao dịch crypto Kraken và Bitstamp như một phần của việc phân phối quỹ phục hồi đang diễn ra. Về cơ bản, sự di chuyển này đã gây ra sự sợ hãi trong giới đầu tư khi các nhà giao dịch tìm kiếm một giải thích cho sự sụt giảm 5,5% gần đây của giá Bitcoin.
Hợp đồng tương lai và tùy chọn Bitcoin không có dấu hiệu căng thẳng
Để hiểu tác động của việc kiểm tra lại mức hỗ trợ 62.000 USD, chúng ta cần phân tích các chỉ số derivatives của Bitcoin. Ví dụ, giá hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng thường hiển thị mức phí bảo hiểm từ 5% đến 10% so với các sàn giao dịch giao ngay để phù hợp với thời gian thanh toán dài hơn.
Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng. Nguồn: Laevitas
Vào ngày 1 tháng 8, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin giảm xuống 7%, mức thấp nhất trong ba tuần, nhưng vẫn nằm trong phạm vi trung lập. Đây là một sự thay đổi nhỏ từ ngày 30 tháng 7, khi chỉ số này ở mức hơi trên ngưỡng 10%. Do đó, sẽ không chính xác khi nói rằng các nhà đầu tư đã chuyển sang quan điểm tiêu cực dựa trên phí bảo hiểm hợp đồng tương lai, nhưng chắc chắn họ đã trở nên ít lạc quan hơn.
Tại sao giá Bitcoin hôm nay giảm?
Để xác định xem tâm lý này có chỉ xuất hiện trong các thị trường tương lai hay không, cần phân tích độ lệch delta 25% của các tùy chọn Bitcoin, đo lường nhu cầu tương đối cho các tùy chọn mua (call) và bán (put). Một độ lệch âm cho thấy nhu cầu cao hơn đối với các tùy chọn mua, và các thị trường trung lập thường có độ lệch delta từ -7% đến +7%, cho thấy sự cân bằng về giá giữa hai công cụ này.
Độ lệch delta 25% của tùy chọn Bitcoin 2 tháng. Nguồn: Laevitas
Hiện tại, độ lệch delta 25% của Bitcoin đứng ở mức -5%, có nghĩa là các tùy chọn bán đang được giao dịch với mức chiết khấu nhẹ, điển hình của các thị trường trung lập. Quan trọng hơn, chỉ số này vẫn tương đối ổn định từ ngày 31 tháng 7, cho thấy không có ảnh hưởng lớn đến tâm lý theo các chỉ số derivatives BTC. Dù có sự giảm 5,5% trong phiên giao dịch gần đây, có thể kết luận rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp không dự đoán thêm sự điều chỉnh giá trong ngắn hạn.
