Liệu Các Nhà Đầu Tư Bitcoin Có Lợi Lộc Từ Ngày Đáo Hạn Tùy Chọn BTC $9.25 Tỷ USD Tuần Này?
Cơn sốt Bitcoin halving đã qua từ lâu, và ngày đáo hạn tùy chọn khổng lồ tháng này cung cấp cái nhìn sâu sắc về tương lai của thị trường bò Bitcoin hiện tại.
Một tổng số $9.25 tỷ USD tùy chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào sáng ngày 28 tháng 6. Ngày đáo hạn tháng 6 đặc biệt quan trọng vì nó đánh dấu sự kết thúc của nửa đầu năm 2024 và lịch sử cho thấy đây là ngày đáo hạn lớn thứ hai trên tất cả các thị trường, bao gồm cả ngành tài chính truyền thống. Các nhà đầu tư đặc biệt lo lắng sau khi gã khổng lồ công nghệ NVidia giảm 12% kể từ đỉnh cao mọi thời đại vào ngày 20 tháng 6.
Áp Lực Gần Đây Đối Với Bitcoin Mang Lại Lợi Thế $430 Triệu USD Cho Các Nhà Đầu Tư Bear
Đã hai tháng kể từ khi halving Bitcoin, điều này có thể giải thích tại sao 57% các cược tăng giá được đặt ở mức $70,000 trở lên. Tuy nhiên, thực tế là thị trường đã thể hiện sự yếu kém trong hai tuần qua, khiến các tùy chọn call (mua) gần như vô giá trị. Nếu Bitcoin vẫn gần $61,500 vào ngày 28 tháng 6 lúc 8:00 AM UTC, quyền mua BTC ở mức $62,000 và $64,000 sẽ không tham gia vào ngày đáo hạn. Tương tự, các tùy chọn put (bán) ở mức $58,000 và $60,000 cũng trở nên vô giá trị.
Các nhà đầu tư Bitcoin đang đối mặt với dữ liệu vĩ mô yếu kém, điều này ủng hộ các biện pháp cắt giảm lãi suất và các chiến dịch kích thích tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Bộ Tài chính. Doanh số bán nhà đơn lẻ mới của Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng vào tháng 5, giảm 11.3% so với năm trước. Điều đáng lo ngại hơn, với tốc độ bán hàng hiện tại, sẽ mất 9.3 tháng để làm sạch nguồn cung nhà mới, tăng từ 8.1 tháng vào tháng 4.
Báo cáo của Charles Schwab ngày 24 tháng 6 cho biết các động thái thị trường tài chính hiện tại phản ánh năm 2021, có thể báo hiệu sự suy thoái sắp tới. Các lý do cảnh báo bao gồm sự phân kỳ ngày càng gia tăng giữa S&P 500 và các chỉ số cân bằng, với các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo dẫn đầu. Các nhà phân tích kết luận rằng không có rủi ro ngay lập tức đối với thị trường bò nhưng khuyến cáo rằng “cần nhiều thành viên hơn tham gia vào bữa tiệc để âm nhạc tiếp tục.”
Thị Trường Tùy Chọn BTC Tháng 6: Deribit Dẫn Đầu Với Mở Lãi $6.65 Tỷ USD
Hiện tại, Deribit là nhà lãnh đạo tuyệt đối trên thị trường tùy chọn BTC tháng 6, với tổng mở lãi $6.65 tỷ USD. Chicago Mercantile Exchange (CME), đứng thứ hai, thu hút mở lãi $1.15 tỷ USD, theo sau là OKX với $735 triệu USD và Binance với $520 triệu USD. Tổng hợp lại, tổng số tùy chọn call và put BTC cho ngày 28 tháng 6 đạt $9.25 tỷ USD, con số này khá lớn nhưng đồng thời bị thổi phồng bởi các tùy chọn call quá lạc quan.
Tỷ lệ put-to-call là 0.51 cho thấy sự mất cân bằng giữa mở lãi call $4.4 tỷ USD và put $2.25 tỷ USD. Tuy nhiên, nếu giá Bitcoin giữ dưới $65,000 lúc 8:00 AM UTC vào ngày 28 tháng 6, chỉ có $440 triệu USD giá trị của các tùy chọn call này sẽ tham gia vào ngày đáo hạn.
Các Nhà Đầu Tư Bitcoin Cần $64,000 Để Tránh Lỗ
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên xu hướng giá hiện tại. Sự sẵn có của hợp đồng tùy chọn call và put vào ngày 28 tháng 6 thay đổi tùy thuộc vào mức giá thanh toán.
- Giữa $57,000 và $60,000: Có 660 call so với 14,850 put. Kết quả ròng nghiêng về các tùy chọn put (bán) với $820 triệu USD.
- Giữa $60,000 và $62,000: Có 3,910 call so với 11,140 put. Kết quả ròng nghiêng về các tùy chọn put (bán) với $430 triệu USD.
- Giữa $62,000 và $64,000: Có 5,220 call so với 8,690 put. Kết quả ròng nghiêng về các tùy chọn put (bán) với $215 triệu USD.
- Giữa $64,000 và $66,000: Có 6,880 call so với 6,940 put. Kết quả gần như cân bằng giữa call và put.
Tính toán sơ bộ này giả định rằng các tùy chọn call chủ yếu được sử dụng cho cược tăng giá và các tùy chọn put cho các vị thế trung lập hoặc giảm giá. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa này không tính đến các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Tóm lại, các nhà đầu tư Bitcoin rất cần duy trì mức hỗ trợ $60,000 trước ngày đáo hạn 28 tháng 6 để tránh kịch bản lỗ $820 triệu USD nghiêng về các tùy chọn put tại Deribit.
